レバレッジ

レバレッジや必要証拠金の計算について説明しています。

レバレッジとは

お客様(個人口座)のレバレッジは最大25倍です。
  法人口座のお客様はこちらをご確認ください。

レバレッジとは「てこの原理」のことを言い、外国為替証拠金取引(FX取引)においては、お客様がお取引に利用した資金(証拠金)の何倍のお取引を行っているかを表すものです。FX取引ではレバレッジにより、最大で資金の約25倍のお取引を行っていただけます。つまり、4万円の資金で、約100万円のポジションを保有できることになります。

少ない資金で大きな金額を取引

取引証拠金について

取引証拠金とは、取引を行うために必要な資金(証拠金)のことです。取引証拠金は、購入する通貨ペアの購入時点の価格(レート)により異なります。当社では、取引通貨ペアの希望条件によるお取引時の必要な資金(証拠金)を確認できる「証拠金カリキュレーター」をご用意いたしましたので、ご参考資料としてご利用ください。

証拠金を確認する   証拠金カリキュレーター

取引したいポジション総額の※4%(レバレッジ25倍)を上回る資金(証拠金)が必要になります。預託して頂いている資金(証拠金)が必要額に満たない場合は、お取引注文をお受けすることができません。

※ポジションを保有するために使っている資金(証拠金)は取引システム上に表示されます。記載方法や計算方法は以下をご参照下さい。

取引システム FXTF MT4
使っている資金 必要証拠金
計算方法 取引時価総額の4%

※FXTF MT4において両建て取引をする場合、売りポジションと買いポジションのうち、金額が大きい方の証拠金のみ必要です。

必要証拠金の計算

必要証拠金とは、ポジションの新規建玉時に実際に利用した証拠金の総額です。
※1ロット=10,000通貨で例示します。MT4は1,000通貨の取り扱いがございます。

①日本円を含む通貨ペアの場合

例1)
・通貨ペア:EUR/JPY
・取引数量:1ロット(=10,000通貨)
・売買の別:買い
・取引価格:101.300(売値)-101.317(買値)

■必要証拠金の計算式

取引時価総額は、買いの場合はリアルタイムの買値、売りの場合はリアルタイムの売値で算出されます。

101.317×10,000=1,013,170円(取引時価総額)

【FXTF MT4】
1,013,170円×4%=40,527円(小数点以下四捨五入)

実際に新規でポジションを保有する瞬間には、買値と売値の差(スプレッド)分だけ評価損益がマイナスとなります。
例1の場合、101.300(売値)-101.317(買値)の差(スプレッド)は1.7銭(=0.017円)なので、10,000通貨単位あたり170円になります。そのため、上記の必要証拠金ぎりぎりの純資産しかない場合は、お取引いただません。
必要証拠金にスプレッド分の170円を足した金額が新規でポジションを保有いただく際に必要な資金(証拠金)になります。

②日本円を含まない通貨ペアの場合

例2)
・通貨ペア:AUD/USD
・取引数量:1ロット(=10,000通貨)
・売買の別:買い
・取引価格:1.03276(売値)-1.03296(買値)
・AUD/JPY取引価格:79.196(売値)-79.216(買値)
・USD/JPY取引価格:76.684(売値)-76.689(買値)

■必要証拠金の計算式

取引時価総額は、日本円を含まない通貨ペアの場合、売買の別を問わず、リアルタイムの対円レートの中央値で円換算します。

●●●/△△△の取引は●●●/JPYの中央値で取引時価総額を算出します。上記の例の場合、AUD/USDの取引なので、AUD/JPYの中央値で取引時価総額を算出します。

AUD/JPYの中央値:(79.196+79.216)÷2=79.206

79.206×10,000=792,060円(円換算した取引時価総額)


【FXTF MT4】

792,060円×4%=31,682円(小数点以下四捨五入)

上記の必要証拠金自体は、取引通貨ペアがAUD/USDもAUD/NZDも、AUD/JPYの中央値で算出するので、取引数量が同じなら同額になります。ただし、例1と同様、実際に新規でポジションを保有するには、上記で算出した必要証拠金に、買値と売値の差(スプレッド)分を足した金額が必要な資金(証拠金)になるため、AUD/USDとAUD/NZDではスプレッドが異なるため、実際に必要な資金(証拠金)は異なります。

■日本円を含まない通貨ペアのスプレッドの計算式

上記例2の場合、AUD/USDのスプレッドは2pipsなので10,000通貨あたり2米ドルになります。

●●●/△△△の取引のスプレッド分の損益は△△△/JPYの中央値で算出します。上記例2の場合、AUD/USDの取引なのでUSD/JPYの中央値で算出します。

USD/JPYの中央値:(76.684+76.689)÷2=78.6865
78.6865×2米ドル=157円(円換算したスプレッド分の評価損)

必要証拠金にスプレッド分の157円を足した金額が新規でポジションを保有いただく際に必要な資金(証拠金)になります。

保有ポジションの維持に必要な証拠金について

保有ポジションの必要証拠金を計算する際、FXTF MT4では、必要証拠金はポジションオープン時の証拠金に固定され、証拠金率判定時刻に値洗いされます。そのため証拠金率判定時刻までは価格(レート)が動いても必要証拠金は変わりません。

【FXTF MT4】
証拠金率判定時刻までポジション維持に必要な証拠金は固定

例)
・通貨ペア:USD/JPY
・取引数量:1ロット(=10,000通貨)
・購入価格:100.000円
・購入時必要証拠金
【FXTF MT4】
100.000円×10,000通貨×4%=40,000円

①105.000円に上昇した場合の必要証拠金
【FXTF MT4】
40,000円で変わらず

②95.000円に下落した場合の必要証拠金
【FXTF MT4】
40,000円で変わらず

両建て取引に必要な証拠金の計算方法

両建て取引は、同通貨ペアで売りと買いのポジションを保有している状態です。

FXTF MT4では両建ての売りポジションと買いポジションのうち、取引数量の多いポジションの証拠金のみで、両方のポジションを保有することができます(両建MAX方式)。

取引システム FXTF MT4
計算方法 両建ての売りポジションと買いポジションのうち、取引数量の多いポジションの証拠金のみ必要(MAX方式)

【FXTF MT4の両建てMAX方式】
2016年7月11日(月)より、FXTF MT4における両建て取引に必要な証拠金の計算方法はMAX方式に変更となりました。

例)USDJPY1ドル=100.00円のときにUSDJPYの2万通貨の売りポジションとUSDJPYの1万通貨の買いポジションを保有する場合

両建てMAX方式図
【旧方式】売りと買い両ポジションの証拠金が必要
【MAX方式】売りと買いで取引両の多いポジションの証拠金のみ必要

(注)
・両建て取引には、スワップポイントにより逆ざやが生じるおそれがあり、仲値を基準とするBid(お客様の売値)及びAsk(お客様の買値)のスプレッド(価格差)について二重に負担する等、経済合理性を欠くおそれがある取引である為、お勧めしておりません。最終的な管理・判断はお客様自身で行って頂きますようお願い致します。
・両建てMAX方式について、売りポジションと買いポジションを同一ロット数保有する場合はより金額の大きいほうで計算されます。(ロット数で比較するのではなく、売りの保有ポジション維持に必要な証拠金と、買いの保有ポジション維持に必要な証拠金の金額を比較し、より大きいほうの金額で計算するためです。また、証拠金の値洗いのタイミングによって、同じ売りポジションでも必要な証拠金は異なる場合があります)。

法人レバレッジ規制について

為替相場の急変等におけるFX業者の適切なリスク管理を確保する観点から、先般、内閣府令を改正し、2017年2月27日から法人による店頭FX取引についても証拠金規制が導入されました。

2017年2月26日以前の個人店頭FX取引の証拠金率規制(=レバレッジ規制)では、下図の通り、最低証拠金率を全通貨ペア共通で一律4%以上、レバレッジでは25倍を上限としています。※レバレッジ(倍)=100%÷証拠金率(%)

個人店頭FX取引のレバレッジ規制(全通貨ペア共通)

個人店頭FX取引のレバレッジ規制図

一方、2017年2月27日より施行の法人店頭FX取引の証拠金率規制では、個人店頭FX取引の証拠金率規制とは異なり、全てのFX業者は、最低証拠金について、次の2つの要件を充たさなければなりません。その他のルールについては個人店頭FX取引の規制と同じ扱いになります。

【要件①】 通貨ペア毎に最低証拠金(※)を設定すること。
【要件②】 少なくとも週1回以上、最低証拠金を見直すこと。

法人店頭FX取引のレバレッジ規制(通貨ペア毎に設定)

法人店頭FX取引のレバレッジ規制図

■ 法人店頭FX取引の証拠金 → 必要証拠金 ≧ 最低証拠金

算 式(※1): 最低証拠金 = 取引の想定元本の額 × 為替リスク想定比率
参考例(※2): 21,505円(最低証拠金)= 1万米ドル(115万円)×1.87%

※1 定量的計算モデル(平成28年6月14日金融庁告示第25号)リンク
http://www.fsa.go.jp/news/27/syouken/20160614-1/03.pdf
※2 ここでは、@115円/ドル、為替リスク想定比率を1.87%として試算しています。
レバレッジでは53.47倍(100%/1.87%)に相当します。

■ 最低証拠金の計算に使用するデータ

「為替リスク想定比率」は、直近26週間又は直近130週間のヒストリカル・データ(過去に実際に発生した価格変動を表す数値)の高い方の数値となります。使用するヒストリカル・データについては、自社の配信レート履歴を利用する方法の他、一般社団法人金融先物取引業協会(以下、金先協会)が計算し、公表する値を利用することもできます。

「為替リスク想定比率」(法定最低証拠金率)の設定例

「為替リスク想定比率」(法定最低証拠金率)の設定例図

■ 施行スケジュール

事務日程等(※1) 日程
データ抽出期間(※2) 「為替リスク想定比率」の計算に利用する「ヒストリカル・データ」の抽出 2017/02/17(金)
①第X週を含む直近の過去130週間
②第X週を含む直近の過去 26週間
2014/08/22~
2016/08/19~
基準日 金先協会がデータ公表
データに基づき最低証拠金率計算、決定
2017/02/17(金)17:00~
告知日 当社の「最低証拠金」をお客様にお知らせ 2017/02/17(金)17:00以降
適用日 (翌々週の月曜日)※3 2017/02/27(月)

※1 通常時のものであり、緊急時においては異なる場合があります。
※2 ①と②のデータの高い方の数値を利用することになります。
※3 為替リスク想定比率は、少なくとも毎週1回見直しをします。告知日から適用日までは概ね1週間の周知期間をおくことになります。

法人レバレッジ規制の導入スケジュール(第一回)

法人レバレッジ規制の導入スケジュール

以降も以下のルールの元、レバレッジの周知、適用となります

法人レバレッジ規制の導入スケジュール2

■ 当社の対応

新規制は、法令に禁止規定を定める形で施行されますので、規制の趣旨を逸脱しない範囲内で業者は個別に運用を行うことが認められています。つまり、実際にFX業者が設定するレバレッジは、法定の上限以下であれば自由に設定可能です。

例)
通貨ペア 法定のレバレッジ上限 当社のレバレッジ上限(※)
A
65.40倍
65倍
B
55.55倍
55倍
C
42.37倍
42倍
D
37.20倍
37倍
E
22.65倍
22倍
F
18.20倍
18倍

(※)当社のレバレッジ上限は、法定のレバレッジ上限の値の小数点以下を切り捨てとして求められた整数の値を設定します。

上記は、規制の概要をお客様にできる限りわかり易くお伝えすることを目的にまとめております関係上、法令ルール等の文言と必ずしも一致しない部分がございます。また、法令等の内容を完全に網羅しているものではありませんので予めご了承ください。